『図解でもわかるランダムウォーク＆行動ファイナンスの全て』 ― 市場の効率性と人間の非合理性を理解する
市場は読めない。でも、人は読める（ランダムウォーク×行動ファイナンス）
🎯 投資の世界では、
- 「市場は効率的で予測できない」というランダムウォーク仮説
- 「人間は心理的バイアスに左右される」という行動ファイナンス
この2つが並び立っています。
本書はその両方を図解でわかりやすく整理し、初心者でも理解できるようにまとめた一冊です。
シリーズの最後に紹介する理由は、市場の本質を理解することが、投資家としての学びを完成させるからです。✅
本の概要
- 📘 著者：田渕直也
- 🗓️ 出版年：2019年（日本実業出版社）
- ✨ 特徴：図解を多用し、難解な投資理論を直感的に理解できる構成
- 🎯 テーマ：
- 🎲 ランダムウォーク仮説（市場は予測不能）
- 🧠 行動ファイナンス（人間は非合理的）
- 🛠️ 投資戦略にどう活かすか
本書の核心メッセージ
- 🎲 ランダムウォーク仮説
→ 株価や為替は「ランダムに動く」ため、過去の値動きから未来を予測するのは困難。
- 🧠 行動ファイナンス
→ 投資家は合理的ではなく、感情やバイアスに左右される。代表例：損失回避、過信、群集心理。
- 🔄 両者の融合
→ 市場は効率的に見えても、人間の心理が歪みを生む。その歪みを理解することが投資戦略の鍵。
ランダムではない部分への実践的視点
本書は「市場は基本的にランダムに近い」としつつも、完全にランダムではない部分に注目する重要性も示しています。
- 👀 人間のバイアスが繰り返し現れる場面（損切り回避、群集心理による急騰・急落）
- ⚖️ 市場参加者の行動が偏る局面（イベント前後、過度な楽観や悲観）
- 📈 統計的に優位性が確認できるパターン（トレンドの持続性、ボラティリティの収束と拡散）
👉 投資家は「市場は予測不能」という前提を持ちながらも、ランダムではない部分＝人間の行動の偏りを見抜くことで優位性を築けます。
トレーダーへの応用
- 🚫 過剰な予測を避ける
→ 「市場は予測できない」という前提で戦略を立てる。
- 🧘 心理バイアスを認識する
→ 自分自身の「損失回避」や「過信」を意識し、ルールで制御する。
- 🧩 ランダムではない部分を活かす
→ トレンド定義や行動パターンの偏りを利用して優位性を築く。
ランダムではないところを取りに行く
✅『図解でもわかるランダムウォーク＆行動ファイナンスの全て』は、投資家に「市場の効率性」と「人間の非合理性」を同時に理解させてくれる本です。
そして、完全にランダムではない部分をどう見抜き、活かすかが投資家の腕の見せどころです。
🚀 この本を通じて、予測に頼らず心理を制御し、市場の本質を戦略に組み込む姿勢を身につけてください。
🏁 7冊目まで読み進めたあなたは、もう「当てるトレード」から卒業しています。
🎲 市場のランダム性と、🧠 人間の非合理性。
その両方を受け入れたとき、トレードはずっと静かで、落ち着いたものになります。
🌱 ここから先は、あなた自身のペースで積み上げていってください。